После начала санкционных ограничений доступ к активам, находящимся в международных депозитариях, в том числе в Euroclear, оказался ограничен для многих российских инвесторов. На фоне активной работы российских властей и профессионального сообщества тема разблокировки стала особенно актуальной. Но кто получает доступ к активам первым? Какие бумаги возвращаются в приоритетном порядке?
Что такое Евроклир и почему активы оказались заморожены
Euroclear — одна из крупнейших международных расчетно-клиринговых систем. Она обслуживает расчеты по ценным бумагам и обеспечивает их хранение. Российские брокеры и инвесторы активно использовали эту инфраструктуру для хранения и учета иностранных ценных бумаг.
После введения санкций в 2022 году Евроклир заблокировала ряд операций с активами, связанными с российскими структурами. Это затронуло как юридических, так и частных лиц. Заморозка охватила широкий спектр инструментов: облигации, акции иностранных компаний, ETF и другие бумаги.
Кто и как занимается разблокировкой
Работа по возврату активов ведется на нескольких уровнях. Центральный банк России, Минфин и специализированные юридические фирмы взаимодействуют с Euroclear, чтобы наладить механизм возвращения замороженных бумаг.
Важную роль играют и международные посредники. Часто активы учитываются не напрямую, а через цепочку брокеров и кастодианов. Это усложняет процедуру, но в ряде случаев уже появились положительные примеры возврата.
Что возвращается в первую очередь
Согласно практике и заявлениям участников рынка, приоритет в процессе разблокировки получают следующие категории активов:
1. Активы, не подпадающие под санкции
Если бумаги или их эмитенты не находятся под ограничениями Евросоюза, шансы на возврат значительно выше. Это, например, могут быть облигации компаний из Азии или Южной Америки, ETF на нейтральные рынки, а также старые бумаги с завершенным обращением.
2. Бумаги, приобретенные до санкционного периода
Часто рассматривается временной критерий. Бумаги, купленные до февраля 2022 года, считаются «чистыми» с точки зрения регуляторики. Их возврат идет быстрее, особенно если есть подтверждающие документы по сделке и прозрачный путь учета.
3. Ценные бумаги, учтенные на индивидуальных счетах
Инвесторы, у которых активы были оформлены на индивидуальные счета (а не через коллективные фонды или номинальных держателей), получают приоритетное внимание. Такой формат учета позволяет быстрее идентифицировать собственника и обосновать правомерность возврата.
4. Активы, по которым уже налажен юридический механизм
Юридическая подготовка — один из ключевых факторов. Те инвесторы, кто заранее подал все необходимые заявления, провел KYC-процедуры и предоставил полную документацию, получают одобрения первыми. Именно поэтому работа с опытными консультантами оказывает большое влияние на результат.
Как ускорить процедуру
Хотя общий процесс может занимать месяцы, есть способы повысить свои шансы:
- Проводить полную верификацию своих данных у брокера
- Подтвердить право собственности через выписки и договоры
- Использовать юридическую помощь с опытом работы по делам разблокировки
- Следить за текущими рекомендациями ЦБ и Минфина
Немаловажно и то, что в отдельных случаях брокеры могут предлагать услуги по выкупу или замене заблокированных бумаг на доступные аналоги. Такие предложения требуют внимательной оценки, но иногда позволяют частично восстановить ликвидность портфеля.
Перспективы на ближайшее время
Судя по заявлениям представителей ЦБ, работа с Euroclear продолжается в конструктивном русле. Уже есть прецеденты успешного возврата активов, особенно у инвесторов, не подпадающих под санкционные категории. При этом аналитики сходятся во мнении: разблокировка будет поэтапной и растянутой во времени.
Приоритетность возврата позволяет надеяться, что даже частные инвесторы смогут вернуть свои активы, особенно при наличии юридической поддержки и прозрачной истории сделок.
Разблокировка активов в Euroclear — процесс, в котором важна не только международная дипломатия, но и конкретные действия инвесторов. Наибольшие шансы на успех у тех, чьи активы не попали под санкции, были приобретены до кризиса и учтены на индивидуальных счетах. Внимание к деталям, грамотное оформление документов и работа с опытными специалистами повышают вероятность положительного результата.